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Este robot opera bonos y da mejores resultados que los humanos
Bloomberg Por Katie Linsell@ElFinanciero_Mx
Los robots acaban de acercarse más a administrar tu dinero.
AllianceBernstein Holding actualizó su asistente virtual,
Abbie, para que ahora pueda sugerir los mejores bonos para comprar y
vender en función de los precios, la facilidad de negociación y el
riesgo.
A diferencia de cualquier
persona, ella puede escanear millones de datos para filtrar el universo
de bonos en circulación en segundos e identificar posibles operaciones
para los administradores de cartera que utilizan otras herramientas
electrónicas creadas por la empresa.
Abbie 2.0 puede identificar los bonos que las personas hayan pasado por
alto, detectar errores humanos y comunicarse con robots de chat como
ella de otras empresas, según Jeff Skoglund, director de operaciones de
renta fija. El asistente electrónico presentado por AllianceBernstein en
enero solo podía generar pedidos de bonos con exigencias precisas.
"Los humanos y las máquinas tendrán que trabajar más cerca unos de otros
que nunca para encontrar liquidez, operar más rápido y manejar los
riesgos", dijo Skoglund. "Nuestra esperanza es crecer y utilizar a las
personas de maneras más eficientes y aprovechar mejor sus habilidades".
Abbie ya apoya más del 60 por ciento de las operaciones de renta fija de
AllianceBernstein. La versión mejorada apuntará inicialmente a los
bonos estadounidenses de alto rendimiento y grado de inversión y se
expandirá a otros mercados en los próximos meses, agregó Skoglund.
La
firma gestora de activos por 550 mil millones de dólares seguirá
dependiendo de los humanos para tomar las decisiones finales y ejecutar
las operaciones.
Minería de datos
El robot original solo podía
generar un pedido de un bono si se le informaba exactamente qué activo
quería el administrador de la cartera y cuántos, mientras que la nueva
versión extrae conjuntos de datos, como la biblioteca de investigación
crediticia de la firma, para hacer sus sugerencias.
Abbie
analiza sus calificaciones de empresas y sus bonos a partir de factores
como la estructura de capital y los riesgos ambientales, sociales y de
gobernanza y propone bonos que cumplan con los requisitos de una
cartera.
Las empresas de inversión están procesando datos y aprovechando la
tecnología para reducir los costos de operación, ahorrar tiempo y evitar
errores en los mercados donde los bonos se negocian con poca
frecuencia. También buscan sacar ventaja en los acuerdos de deuda a
medida que los bancos dejan de formar mercados ante las regulaciones
posteriores a la crisis. A los inversionistas les preocupa que la
liquidez resulte aún más importante cuando toque a su fin el mercado
alcista de la renta fija, vigente hace años.
Las transacciones electrónicas son cada vez más frecuentes en la renta
fija a medida que los bancos actúan como intermediadores en lugar de
mantener bonos en su balance general y las regulaciones fomentan el
traslado de las operaciones a las bolsas. Según un informe de Greenwich
Associates, más del 80 por ciento de los inversionistas de bonos de calificación alta utilizan plataformas electrónicas y representan el 20 por ciento del volumen.
Para encontrar bonos fáciles de negociar, Abbie accede a otro sistema de
AllianceBernstein llamado Automated Liquidity Filtering and Analytics
(ALFA). Este reúne precios de oferta y demanda de operadores y centros
de transacciones electrónicas para encontrar las mejores formas de
operar, lo cual asciende a unos 3 millones de datos por día. ALFA se
creó en 2015 y se vendió a Algomi el año pasado, pero AllianceBernstein
conservó el código fuente y lo sigue utilizando internamente.
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