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Contagio económico? Los bancos centrales (FED) son los verdaderos culpables
Brandon Smith
Las noticias de la corriente principal han estado inundadas últimamente al hablar sobre el peligro del “contagio” económico principalmente debido a la falta de liquidez en dólares en los mercados emergentes. Esta falta de liquidez está siendo vinculada como desencadenante de inestabilidad en acciones, bonos y mercados de divisas en todo el mundo, y esta vez es la nación de Turquía la que se está llamando un disparador potencial para un efecto dominó fiscal que se extiende a través de múltiples países.
Hemos escuchado hablar de “contagio” antes. No hace mucho, el giro político de Italia hacia un gobierno supuestamente populista provocó temores de contagio de deudas dentro de la Unión Europea; esto sigue siendo una preocupación válida, simplemente no por las razones que suelen presentar los medios financieros convencionales.
El tema del contagio debe examinarse a través de un conjunto diferente de parámetros, además de aquellos que los medios financieros nos presionan en la cara. En su mundo, todo es una cuestión de causa y efecto impredecible; todo es aleatorio y casual. Todo es un caos esperando a suceder, y cuando la crisis golpea, todo se puede culpar a un conjunto de chivos expiatorios no relacionados pero interconectados.
Ellos afirmarán que fueron los “populistas”, los conservadores, la filosofía conservadora o la noción de soberanía nacional. O lo culparán a conceptos aún más abstractos de “avaricia humana” y “egoísmo individual”.
Estas excusas para sistemas inestables y desastres se derivan de una táctica de propaganda desarrollada por DARPA llamada “Teoría de Linchpin”. Es la idea ampliamente promovida de que los sistemas humanos colapsan “naturalmente” cuando se vuelven “demasiado complejos” y todo lo que se necesita para comenzar este colapso en movimiento es un solo “punto clave” bien colocado tirado en el momento correcto. En otras palabras, DARPA quiere que usted crea que no existe la conspiración organizada y que todos los desastres son causados por casualidad.
Por supuesto, la idea central y la noción de que la sobrecomplejidad es la culpable de todos los males del mundo ayuda enormemente a los globalistas. Porque si los sistemas humanos necesitan ser racionalizados o “simplificados”, ¿Qué mejor manera de hacerlo que deshacerse de estados nacionales soberanos? gobiernos y economías y centralizar todo en una economía mundial, un gobierno mundial, un nuevo orden mundial?
Lo que la teoría clave ignora es la planificación estratégica cuidadosa requerida para posicionar a todos los dominós geopolíticos en una cadena perfecta para que puedan ser derribados por esa persona, país o evento.
Los sistemas humanos en realidad tienden a inclinarse hacia la redundancia cuando nos dejan construir estos sistemas nosotros mismos – es decir, los humanos prefieren descentralizarse a un punto. No nos gusta tener TODAS las decisiones embotelladas a través de una sola dictadura. No nos gusta tener todos nuestros recursos controlados por una sola fuente. No nos gusta tener todo el comercio y las comunicaciones dominadas por monopolios. No nos gusta nuestra seguridad determinada por un solo vigilante. A menudo terminamos rebelándonos contra la centralización porque en realidad es la centralización la que genera la debilidad en los sistemas, no la complejidad, lo que nos da controles y equilibrios.
La protección de la complejidad se crea a través de la descentralización.
Cuando miramos las verdaderas causas de numerosas crisis económicas y políticas en todo el mundo, generalmente encontramos a los globalistas y sus instituciones de agentes en el centro. La principal de estas instituciones son los bancos centrales.
En mi artículo “Todos los sistemas del Viejo Mundo están siendo derribados deliberadamente”, publicado en noviembre del año pasado, Advertí sobre varias tendencias que probablemente conducirían a la inestabilidad económica. Una de estas tendencias fue la posible ruptura de la OTAN comenzando con Turquía. El liderazgo de Turquía bajo Recep Erdogen ha sido cada vez más errático y violento, sobre todo después del muy sospechoso y probable intento de golpe militar falso en 2016. El golpe le dio a Erdogen una razón perfecta para su consolidación de poder, todo mientras sus opositores políticos podían ser sistemáticamente arrestados y encarcelados.
La narrativa del “golpe frustrado” ha sido popular últimamente. Primero en Turquía y luego en Arabia Saudita bajo Mohammad Bin Salman – dos naciones que se lanzan rápidamente a una dictadura aún más agresiva y que son vitales para Estados Unidos estratégica y económicamente. En los últimos dos años, ambos países se han vuelto más distantes como aliados. Arabia Saudita ha discutido consistentemente alejándose de sus acuerdos para continuar sosteniendo la deuda del Tesoro de EE. UU. Y utilizando el dólar como moneda petrolera. Turquía ha discutido sistemáticamente sobre la posibilidad de separarse de la OTAN y poner fin a su acuerdo para permitir que los activos militares de los EE. UU. Se desarrollen dentro de sus fronteras.
Otra narrativa que ha sido popular últimamente, ha sido la idea de que la guerra comercial global será la causa de todo nuestro desplazamiento económico en los próximos años. La guerra comercial es una distracción perfecta, ya que proporciona el caos necesario para permitir que los bancos centrales suspendan el apoyo económico y luego culpen a la crisis resultante de varios “puntos clave” aleatorios. Esto es exactamente lo que han estado haciendo.
En términos de mercados bursátiles, creo que ahora se ha establecido claramente que los recortes en el balance general de la Reserva Federal y los aumentos de las tasas de interés son la causa principal (si no la única) de los repuntes y disminuciones de acciones. (este blog concuerda, a sido sustentado en artículos de James Rickards) Casi todas las caídas importantes en acciones se producen dentro de los 7 a 10 días posteriores a que la Fed volcara los activos de su balance general. Uno puede estudiar los recortes progresivos de la Fed a lo largo del año en su propio sitio web y compararlos con los movimientos en el Dow o S & P.
En julio, por ejemplo, les dije a mis lectores que esperaran una recuperación en las existencias debido a la congelación de los recortes en el balance de la Fed durante ese mes. La Fed mantuvo el balance estable durante la mayor parte de julio, solo recortando apenas $ 12 mil millones a fin de mes. Como resultado, las acciones se recuperaron. En agosto, la Fed ya ha recortado más de $ 20 mil millones y probablemente reducirá más en las próximas dos semanas, lo que indicaría una caída agresiva en las existencias de este mes a septiembre. La Fed controla cuándo y cómo se estrellan los mercados bursátiles … por ahora.
Esta correlación y la causalidad obvia rara vez se mencionan en la corriente principal. En cambio, nos hablan de “contagio” causado por Turquía y la guerra comercial.
Los recortes de la hoja de balance de la Fed no solo causan estragos en los mercados bursátiles. Las economías de mercados emergentes se han vuelto cada vez más dependientes del flujo de dólares baratos y activos financieros precipitados por las medidas de estímulo de la Fed en la última década. Si se preguntaba a dónde se dirigía la mayor parte de ese dinero de rescate y dinero de alivio cuantitativo a lo largo de los años y no estudió la auditoría de TARP, entonces usted se sorprendería al descubrir que billones de dólares en préstamos hipotecarios sin intereses iban a bancos y corporaciones extranjeras en lugar de bancos de los EE. UU. Esto incluyó naciones de mercados emergentes.
Países como China, India, Brasil e incluso Turquía usaron un flujo de efectivo fácil de los bancos centrales como la Fed para apuntalar sus mercados de bonos, y manipular sus monedas, así como sus acciones. India, por ejemplo, se quejó abiertamente de la decisión de la Reserva Federal de subir las tasas de interés y recortar el balance, advirtiendo que causaría inestabilidad en los mercados globales, dependiendo de la circulación del dólar.
La relajación de la QE por parte de la Reserva Federal está golpeando primero a los mercados emergentes y principalmente en términos de valores monetarios. El dólar más fuerte (en relación con las operaciones de cambio) está causando grandes estragos en el comercio de divisas y otros sectores a medida que los inversores extraen fondos de los mercados emergentes debido a un tipo de cambio menos favorable. Pero esto no significa necesariamente que los activos basados en EE. UU. Se beneficiarán.
La economía de EE. UU. Es la siguiente en el bloque de corte, ya que la deuda corporativa ahora se encuentra cerca de los máximos históricos. La única otra red de seguridad para las acciones de los EE. UU. En los últimos años ha sido la recompra de acciones corporativas, que las empresas han estado financiando con préstamos sin intereses de la Reserva Federal y otros bancos. A medida que la Fed continúe elevando las tasas de interés, los costos de la deuda corporativa se dispararán y estas recompras de acciones se reducirán. Después de que esto suceda, cada nueva rebaja del balance general de la Fed provocará una caída aún más dramática en el Dow.
En última instancia, los mercados emergentes buscarán alternativas al dólar como reserva mundial si no obtienen un suministro del fármaco de estímulo fiscal al que se han vuelto tan adictos. Esto ya está sucediendo en China y Rusia, ya que eliminan los bonos del Tesoro de los EE. UU. Y se desdolarizan en favor de otros activos como el oro.
Por lo tanto, tenemos mercados internacionales que sufren de retiros de liquidez debido a la Reserva Federal, tenemos los mercados bursátiles de EE. UU. Bajo amenaza de reversión debido a los aumentos en las tasas de interés de la Fed y los depósitos de balance, y tenemos el estado de la divisa de reserva mundial del dólar bajo amenaza, ya que varias naciones buscan alternativas después de sentirse rechazados por la Fed al quitarle el ponche. Múltiples tentáculos están envueltos alrededor de la economía global y todos están conectados a la misma fuente.
Parece que el único “contagio” es el de los bancos centrales; sobre todo la Reserva Federal. Sin embargo, todo lo que escuchamos en la corriente principal es hablar sobre la guerra comercial y los ejes principales como Turquía. El público está siendo obsequiado con mentiras, condicionado a aceptar explicaciones falsas sobre la verdadera causa de una crisis que está a punto de ocurrir; una crisis que los banqueros centrales están diseñando deliberadamente para que luego puedan promover la filosofía de la “simplificación” y la centralización de un mundo como panacea.
Las noticias de la corriente principal han estado inundadas últimamente al hablar sobre el peligro del “contagio” económico principalmente debido a la falta de liquidez en dólares en los mercados emergentes. Esta falta de liquidez está siendo vinculada como desencadenante de inestabilidad en acciones, bonos y mercados de divisas en todo el mundo, y esta vez es la nación de Turquía la que se está llamando un disparador potencial para un efecto dominó fiscal que se extiende a través de múltiples países.
Hemos escuchado hablar de “contagio” antes. No hace mucho, el giro político de Italia hacia un gobierno supuestamente populista provocó temores de contagio de deudas dentro de la Unión Europea; esto sigue siendo una preocupación válida, simplemente no por las razones que suelen presentar los medios financieros convencionales.
El tema del contagio debe examinarse a través de un conjunto diferente de parámetros, además de aquellos que los medios financieros nos presionan en la cara. En su mundo, todo es una cuestión de causa y efecto impredecible; todo es aleatorio y casual. Todo es un caos esperando a suceder, y cuando la crisis golpea, todo se puede culpar a un conjunto de chivos expiatorios no relacionados pero interconectados.
Ellos afirmarán que fueron los “populistas”, los conservadores, la filosofía conservadora o la noción de soberanía nacional. O lo culparán a conceptos aún más abstractos de “avaricia humana” y “egoísmo individual”.
Estas excusas para sistemas inestables y desastres se derivan de una táctica de propaganda desarrollada por DARPA llamada “Teoría de Linchpin”. Es la idea ampliamente promovida de que los sistemas humanos colapsan “naturalmente” cuando se vuelven “demasiado complejos” y todo lo que se necesita para comenzar este colapso en movimiento es un solo “punto clave” bien colocado tirado en el momento correcto. En otras palabras, DARPA quiere que usted crea que no existe la conspiración organizada y que todos los desastres son causados por casualidad.
Por supuesto, la idea central y la noción de que la sobrecomplejidad es la culpable de todos los males del mundo ayuda enormemente a los globalistas. Porque si los sistemas humanos necesitan ser racionalizados o “simplificados”, ¿Qué mejor manera de hacerlo que deshacerse de estados nacionales soberanos? gobiernos y economías y centralizar todo en una economía mundial, un gobierno mundial, un nuevo orden mundial?
Lo que la teoría clave ignora es la planificación estratégica cuidadosa requerida para posicionar a todos los dominós geopolíticos en una cadena perfecta para que puedan ser derribados por esa persona, país o evento.
Los sistemas humanos en realidad tienden a inclinarse hacia la redundancia cuando nos dejan construir estos sistemas nosotros mismos – es decir, los humanos prefieren descentralizarse a un punto. No nos gusta tener TODAS las decisiones embotelladas a través de una sola dictadura. No nos gusta tener todos nuestros recursos controlados por una sola fuente. No nos gusta tener todo el comercio y las comunicaciones dominadas por monopolios. No nos gusta nuestra seguridad determinada por un solo vigilante. A menudo terminamos rebelándonos contra la centralización porque en realidad es la centralización la que genera la debilidad en los sistemas, no la complejidad, lo que nos da controles y equilibrios.
La protección de la complejidad se crea a través de la descentralización.
Cuando miramos las verdaderas causas de numerosas crisis económicas y políticas en todo el mundo, generalmente encontramos a los globalistas y sus instituciones de agentes en el centro. La principal de estas instituciones son los bancos centrales.
En mi artículo “Todos los sistemas del Viejo Mundo están siendo derribados deliberadamente”, publicado en noviembre del año pasado, Advertí sobre varias tendencias que probablemente conducirían a la inestabilidad económica. Una de estas tendencias fue la posible ruptura de la OTAN comenzando con Turquía. El liderazgo de Turquía bajo Recep Erdogen ha sido cada vez más errático y violento, sobre todo después del muy sospechoso y probable intento de golpe militar falso en 2016. El golpe le dio a Erdogen una razón perfecta para su consolidación de poder, todo mientras sus opositores políticos podían ser sistemáticamente arrestados y encarcelados.
La narrativa del “golpe frustrado” ha sido popular últimamente. Primero en Turquía y luego en Arabia Saudita bajo Mohammad Bin Salman – dos naciones que se lanzan rápidamente a una dictadura aún más agresiva y que son vitales para Estados Unidos estratégica y económicamente. En los últimos dos años, ambos países se han vuelto más distantes como aliados. Arabia Saudita ha discutido consistentemente alejándose de sus acuerdos para continuar sosteniendo la deuda del Tesoro de EE. UU. Y utilizando el dólar como moneda petrolera. Turquía ha discutido sistemáticamente sobre la posibilidad de separarse de la OTAN y poner fin a su acuerdo para permitir que los activos militares de los EE. UU. Se desarrollen dentro de sus fronteras.
Otra narrativa que ha sido popular últimamente, ha sido la idea de que la guerra comercial global será la causa de todo nuestro desplazamiento económico en los próximos años. La guerra comercial es una distracción perfecta, ya que proporciona el caos necesario para permitir que los bancos centrales suspendan el apoyo económico y luego culpen a la crisis resultante de varios “puntos clave” aleatorios. Esto es exactamente lo que han estado haciendo.
En términos de mercados bursátiles, creo que ahora se ha establecido claramente que los recortes en el balance general de la Reserva Federal y los aumentos de las tasas de interés son la causa principal (si no la única) de los repuntes y disminuciones de acciones. (este blog concuerda, a sido sustentado en artículos de James Rickards) Casi todas las caídas importantes en acciones se producen dentro de los 7 a 10 días posteriores a que la Fed volcara los activos de su balance general. Uno puede estudiar los recortes progresivos de la Fed a lo largo del año en su propio sitio web y compararlos con los movimientos en el Dow o S & P.
En julio, por ejemplo, les dije a mis lectores que esperaran una recuperación en las existencias debido a la congelación de los recortes en el balance de la Fed durante ese mes. La Fed mantuvo el balance estable durante la mayor parte de julio, solo recortando apenas $ 12 mil millones a fin de mes. Como resultado, las acciones se recuperaron. En agosto, la Fed ya ha recortado más de $ 20 mil millones y probablemente reducirá más en las próximas dos semanas, lo que indicaría una caída agresiva en las existencias de este mes a septiembre. La Fed controla cuándo y cómo se estrellan los mercados bursátiles … por ahora.
Esta correlación y la causalidad obvia rara vez se mencionan en la corriente principal. En cambio, nos hablan de “contagio” causado por Turquía y la guerra comercial.
Los recortes de la hoja de balance de la Fed no solo causan estragos en los mercados bursátiles. Las economías de mercados emergentes se han vuelto cada vez más dependientes del flujo de dólares baratos y activos financieros precipitados por las medidas de estímulo de la Fed en la última década. Si se preguntaba a dónde se dirigía la mayor parte de ese dinero de rescate y dinero de alivio cuantitativo a lo largo de los años y no estudió la auditoría de TARP, entonces usted se sorprendería al descubrir que billones de dólares en préstamos hipotecarios sin intereses iban a bancos y corporaciones extranjeras en lugar de bancos de los EE. UU. Esto incluyó naciones de mercados emergentes.
Países como China, India, Brasil e incluso Turquía usaron un flujo de efectivo fácil de los bancos centrales como la Fed para apuntalar sus mercados de bonos, y manipular sus monedas, así como sus acciones. India, por ejemplo, se quejó abiertamente de la decisión de la Reserva Federal de subir las tasas de interés y recortar el balance, advirtiendo que causaría inestabilidad en los mercados globales, dependiendo de la circulación del dólar.
La relajación de la QE por parte de la Reserva Federal está golpeando primero a los mercados emergentes y principalmente en términos de valores monetarios. El dólar más fuerte (en relación con las operaciones de cambio) está causando grandes estragos en el comercio de divisas y otros sectores a medida que los inversores extraen fondos de los mercados emergentes debido a un tipo de cambio menos favorable. Pero esto no significa necesariamente que los activos basados en EE. UU. Se beneficiarán.
La economía de EE. UU. Es la siguiente en el bloque de corte, ya que la deuda corporativa ahora se encuentra cerca de los máximos históricos. La única otra red de seguridad para las acciones de los EE. UU. En los últimos años ha sido la recompra de acciones corporativas, que las empresas han estado financiando con préstamos sin intereses de la Reserva Federal y otros bancos. A medida que la Fed continúe elevando las tasas de interés, los costos de la deuda corporativa se dispararán y estas recompras de acciones se reducirán. Después de que esto suceda, cada nueva rebaja del balance general de la Fed provocará una caída aún más dramática en el Dow.
En última instancia, los mercados emergentes buscarán alternativas al dólar como reserva mundial si no obtienen un suministro del fármaco de estímulo fiscal al que se han vuelto tan adictos. Esto ya está sucediendo en China y Rusia, ya que eliminan los bonos del Tesoro de los EE. UU. Y se desdolarizan en favor de otros activos como el oro.
Por lo tanto, tenemos mercados internacionales que sufren de retiros de liquidez debido a la Reserva Federal, tenemos los mercados bursátiles de EE. UU. Bajo amenaza de reversión debido a los aumentos en las tasas de interés de la Fed y los depósitos de balance, y tenemos el estado de la divisa de reserva mundial del dólar bajo amenaza, ya que varias naciones buscan alternativas después de sentirse rechazados por la Fed al quitarle el ponche. Múltiples tentáculos están envueltos alrededor de la economía global y todos están conectados a la misma fuente.
Parece que el único “contagio” es el de los bancos centrales; sobre todo la Reserva Federal. Sin embargo, todo lo que escuchamos en la corriente principal es hablar sobre la guerra comercial y los ejes principales como Turquía. El público está siendo obsequiado con mentiras, condicionado a aceptar explicaciones falsas sobre la verdadera causa de una crisis que está a punto de ocurrir; una crisis que los banqueros centrales están diseñando deliberadamente para que luego puedan promover la filosofía de la “simplificación” y la centralización de un mundo como panacea.
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